Service 即期外汇交易

  即期外汇交易,又称外汇即期,是双方之间的协议,购买一种货币对在结算上商定的价格卖出另一种货币即期日期。该汇价在该交易完成被称为即期汇率。外汇市场上买卖双方成交后,在当天或第二个营业日办理交割的外汇交易形式。即期外汇交易是国际外汇市场上最普遍的一种交易形式,其基本功能是完成货币的调换。


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  一、交易方式
  
  执行现货外汇交易的常用方法包括:
  
  (1)直接:直接在两方之间执行,而不是由第三方中介。例如,通过直接电话通信或直接电子交易系统(如路透社会话交易)执行的交易.
  
  (2)电子经纪系统:通过自动订单匹配系统为外汇交易商执行。
  
  (3)电子交易系统 :通过单一银行专有平台或多银行交易系统执行。这些系统通常面向客户。



  二、即期外汇交割时间
  
  各主要市场交易时间(北京时间):
  
  悉尼:06:00---15:00
  
  东京:08:00---15:30
  
  香港:09:00---16:00
  
  法兰克福:15:00---23:00
  
  伦敦:15:30---23:30(冬令时间16:30---00:30)
  
  纽约:20:20---03:00(冬令时间21:20---04:00)



  三、即期外汇交易术语:
  
  即期外汇买卖是外汇市场上最常见的买卖形式。其交易量居各类外汇交易之首。为此必须清楚与其有关的若干概念。
  
  (1)交割
  
  指买卖成交后“钱货两清”的行为,交割日为成交当天,称当日交割(value today);交割日为成交后第一个营业日,称翌日或明日交割(value tomorrow),交割日为成交后的第二个营业日,称即期交割或即交割(value spot)。
  
  (2)营业日
  
  指两个清算国银行都开门营业的日期,一国若遇节假日,交割日按节假日天数多少顺延。
  
  (3)交易员
  
  指外汇市场上的经办人。其职责是每天将企业、公司或私人客户买卖外汇的命令集中起来,按各种外汇将这些用书面或电话陆续发给银行的命令进行登记,尔后根据头寸和价格决定买进或卖出,使银行之间很快地找到对象而成交。外汇交易平台的外汇交易员之间,往往使用神秘性的技术语言(行话),并且要在几秒钟之内当机立断,交易技术性强。例如,客户向一家银行询价,银行交易员必须考虑对方的资信、买入或卖出的币别和数量、银行本身外汇头寸情况以及市场汇率趋势等,立即决定报价。




  (4)报价
  
  指外汇银行在交易中报出的买入或卖出外汇的汇价。一般采取“双档”报价法,即外汇银行在交易中同时报出买价(bid rate)和卖价(offer rate)。如US$1=HK$7.7516~7.7526,前者为买入价,后者为卖出价。银行的买卖价格之差(spread),就是外汇银行买卖外汇的收益,一般为l‰~5‰。在实际操作中,外汇交易员不申报全价,只报出汇率小数点后的最后两位数。同上例,如果当时汇率为US$1=HK$7. 7516~7,7526,则香港银行接到询问时就仅报出:16~26或16/26。这是因为外汇汇率变化一天之内一般不会超过最后两位数,用不着报全价,这也是银行报价的习惯。如果汇率在一天内暴涨暴跌,打破惯例,又当别论。
  
  (5)基本点
  
  (point),简称点,指表示汇率的基本单位。在一般情况下,一个基本点为万分之一货币单位,即汇率小数点后第四个单位数(0, 0001)。极少数货币因面额较大,其基本点有些不同,如日元的价格变动主要在小数点后的两位数上,因此它的基本点为0.01单位货币。

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