• 注册模拟账户
  • 注册真实账户
  • 客户登录
联系我们: 400 050 7282
Service 什么是期权交易?

传统期权是一份合约,约定交易员有权在预先确定的时间内、以确定的价格,买进或卖出一定规定数量的产品。交易传统期权,交易者有权力控制交易的产品和数量,不仅如此,还能控制交易的时间与交易的价格。期权的交易周期可以是一天、一周、几个月,甚至一年。

 

期权交易在很多人看来神秘莫测。很多人会选择交易现货而不是期权,但一旦进入期权的世界,交易者就欲罢不能。选择的多样性,加上可以控制一笔交易的方方面面,以及恰当地平衡风险与回报,吸引着交易者进入一个令人兴奋的世界。在这个世界里,所有选项都是开放的。

 

传统期权关键术语

 

传统期权交易的世界里,有一些独一无二的术语。我们在开始交易之前,必须知道这些术语。期权有两种:

 

 

·         看涨期权:买主有权以规定的价格买进一种产品。相信市场正在上涨的交易员,即众所周知的多头交易员,更常购买看涨期权。

 

·         看跌期权:卖方有权以规定的价格卖出一种产品。换言之,猜测市场将下跌的交易员,即空头交易员,购买看跌期权。

 

无论是哪一种,既可以做多,也可以做空。

 

要拥有某一期权,买方需要向卖方支付一定的金额,被称为权利金。当交易者做多时,支付权利金,当做空时,收取权利金。权利金的决定因素有多个:第一个就是产品的当前价格和选择执行价的差异大小。第二,因为期权是关于未来交易的合约,所以还有时间因素。期权可被执行的日期称为“到期日期”,买家可以选择执行的价格,即为履约价。期限较长的期权,权利金高于期限较短的期权。这点很像买入一份保险。

 

市场波动率

 

决定权利金的另外一个关键因素是实际产品的波动率。高波动率提高期权的价格,原因在于波动率上升意味着更大的市场波动并带来盈利的可能性更高 – 甚至有可能在期权到达履约价之前就已经盈利。交易员可以选择在任一交易日了结期权头寸,从权利金上升中获利,不管权利金上升的原因是波动率上升,还是市场本身的利好波动。

 

以下表格演示了,如果任一关键因素上升,对买入期权与卖出期权价格的影响:

 

AN INCREASE IN:

上升

CALL OPTIONS

看涨期权

PUT OPTIONS

看跌期权

Spot

现货

+

-

Strike Price

履约价格

-

+

Expiration Date

到期日期

+

+

Volatility

波动率

+

+

 

传统期权交易的基础知识

 

当做多一项期权 – 无论是看跌期权还是看涨期权 – 交易员先从自己帐户的现金余额中支付权利金,而他的潜在盈利没有上限。但当做空期权,权利金提前进入交易员的现金余额中,但如果市场的走势不利于自己的头寸,则暴露在可能的无限亏损中。这点很像现货交易中的亏损方。

 

为了限制这种风险,交易员可以在做空期权时放置止损单,正如现货交易时那样。或者,交易员可以在出现亏损后买入同一期权,从而彻底限制潜在风险。

 

做多期权时,风险有限;亏损最多无非就是我们支付的权利金。如果做空期权 – 增收的好方法 – 交易员就好像是一家保险公司,为其他人提供头寸保护。权利金已经收取,并且如果市场走势与猜测一致,交易员可以保留因冒险获得的利润。如果走势不一致,与普通现货交易中做错的结果差别不大。

 

对于现货而言不管哪种情况,交易者都面临亏损的风险,所以可以了结头寸(比如,带止损)。但交易者进行期权交易时会获得权利金收入或以权利金为最大风险线,这是期权交易相对现货交易的真正好处。

 

传统期权交易的步骤

 

1.期权交易的第一步是判定对所选产品的市场观点。如果交易员认为,某样产品将上涨,有三种方式表达看涨的观点。第一是直接购买这种产品,比如,透过常规的现货交易。

 

2.第二种是做多看涨期权。用这种策略,最大的亏损无非就是提前付出的权利金。该头寸可以随时平仓。这是表达看涨观点最安全的方式。

 

3.第三种行动路径是做空看跌期权。如果到期时产品的价格上涨到高于履约价的水平,那时期权将一文不值 – 交易者保留提前收取的全部权利金。

 

交易举例

 

情境:欧元/美元货币对当前报在1.1000。交易者推测其本周将上涨

 

现货交易:在第一个案例情境中,他将在平台上以给定的点差开立一万单位现货头寸(即做多0.1手)。如果欧元/美元上涨,马上就可以获利。

     

做多看涨期权:第二种策略,他买进一项看涨期权,该期权期限为一周,到期履约价格,比如,在1.1020。一旦买入,他就将支付交易平台上显示的权利金,比如,0.0050,或50点子。如果到期日欧元/美元汇价超过履约价格,他将赚取履约价与欧元/美元当时汇率之间的差价。他的盈亏平衡水平将是履约价格加上提前支付的权利金。他也可以在期权到期之前,自隐含波动率或欧元/美元汇率上升中随时获利了结。两者上涨的幅度越大,获益越高。

 

比如,到期时货币对报在1.1100,期权将在“价内”0.0100或100个点子,盈利将是100点子减去支付的50点子权利金。另一方面,如果到期时现货价格低于履约价,亏损最大幅度将是支付的50点子权利金,没有其它。

 

 

做空看跌期权:第三种方法,他将卖出看跌期权。也就是说,他将作为卖方,直接收取权利金。沽出一项期权要承担的风险是,看错市场 – 所以,必须仔细选择履约价格:要有信心欧元/美元到期时将不会跌破履约价。

 

 

换言之,即,他必须愿意在履约价格买进欧元/美元,因为如果现货价格收低,卖方有权以履约价向他“卖出”欧元/美元。这种冒险换取的好处是,期权卖方收取前置权利金。如果现货收盘价高于履约价,他获取权利金并有权售卖另一看跌期权。这种方式比第一种交易方式赚取更多。在两种期权交易例子当中,权利金由市场决定,交易时显示在AvaOptions的交易平台上。基于履约价的盈利与亏损,将由实际产品到期时的价格决定。

 

 

为什么交易期权?

 

风险管理

 

考虑所有情况之后,对于期权买方来说,期权交易事实上被视为安全的投资,承担的风险要远小于交易实际产品。对于卖方来说,亏损的风险也低于在现货交易中做错时的风险,因为期权卖方有权根据风险偏好设定履约价格,并且冒险有权利金回报。期权交易确实要求在初期付出时间去了解产品。

 

表达任何一种市场观点

 

期权最独一无二的优点也许是,人们可以结合多头与空头的看涨期权与看跌期权,以及多头或空头的现货头寸,从而表达几乎所有的市场观点。交易员看跌美元/日元,但不那么确定?他可以为目标到期日买入一个看跌期权,然后稳坐钓鱼台。无论明天美元/日元上涨或下跌,在到期日之前,他的头寸都是安全的。如果他的看法准确,现货价格与履约价格相差至少达到权利金值,他将获利。

 

复合策略

 

和交易任何一种产品一样,交易期权也有风险和潜在亏损的可能。但交易现货与期权之间有一个主要差别。在现货交易中,交易者只可以押注市场方向 – 是上涨还是下跌。而在期权交易中,他可以执行一种基于许多其它因素 – 当前价格与履约价格、时间、市场趋势、风险偏好等等因素的策略,即,他对自己的组合拥有更多的控制力,所以,有更多的操作空间。

 

学习中心

 

期权是一种非常好用的工具,任何一个交易者只要投入一点点时间学习其工作原理。爱华提供一整套教育工具,并直接整合到交易平台上。

 

 

增加交易机会

 

对于有经验的、作风积极的交易员来说,期权可以用在无数个地方。对于新手或较保守的交易员来说,多头期权策略,比如,购买期权和期权点差,有机会以有限风险进入市场。明智、灵活运用AvaOptions 平台提供的产品与工具,产生更多赚钱的可能性。

 

 

在爱华交易传统期权

 

AvaOptions不仅是期权交易的领先平台,还是以客户为中心的平台。平台内置了多种工具,对所有客户开放,目的是在前进的道路上引导与协助您。而且,平台简单、易用、便于理解。可以根据自己的喜好,创建个性化布局,或其它方式,创造助您成功的平台。

     

在爱华交易,与一个真正的经纪商交易真正的期权!

 

请留下您的信息,我们的客服人员将与您取得联系
  • 姓名:
  • 邮箱:
  • 电话:
  • 验证码:
外汇交易可能给您带来实质性的亏损风险,并不适合所有投资者。
进入手机网站