基本面

周三,美国股市进一步下跌。道琼斯指数下跌382.59点 (-1.08%) 至34,960点,标普指数下跌47.81点 (-1.07%) 至4,400点,纳斯达克指数下跌144.91点 (-0.97%) 至14,857点。


AvaTrade基本面:美联储明年一季度结束QE,哔哩哔哩遭主流基金减持


疫情以来,美国在推动经济发展上频繁使用QE手段。那什么是QE?QE是Quantitative Easing的缩写,中文翻译为量化宽松,是一种通过调节货币购买力来人为制造信贷扩张的货币政策。因为是用货币来调控市场,因此大部分国家的QE政策都是由该国的货币发行方来决策,即各国的央行,或美国美联储。它是在一个国家通过常规的金融调节手段后,对市场的调节有限或无效,而采取的一项加码措施,通常使用QE时,该国的经济问题已经比较严重。QE的本质是央行为了刺激市场的流动性,多发行货币,来购买国家或大型企业的债券,从而达到降低利率,减少储蓄,刺激消费,拉动经济的作用。例如美联储一直在用QE来增加市场流通,变相贬值美元,刺激人们出去工作来增加手中货币的购买能力,来刺激就业,拉动经济发展。四季度计划合理加息,目的也是温和的增加储蓄利率,减少货币发行量,逐渐收紧货币,直到明年一季度结束QE。美联储的这一议题,底气也来自于今年9月将开始停止失业救助金的发放,刺激人们出去工作,增加就业,拉动流动和经济。对货币调节的依赖性就会减少,QE的作用就不再需要。


昨天公布的财报中,最受关注的应数科技届的巨狮英伟达和思科。英伟达(Nvdia)是全球显卡的老大,无论是普通电脑、智能机,想要画面显示突出,都离不开一个优秀的显卡。随着现在电子产品使用的增加、竞技类软件、游戏行业、视频制作、设计、以及长视频/短视频网站/直播的兴起,对显卡的需求将越来越大。英伟达在显卡赛道上最值得被视为对手的是ATI,但疫情以来,英伟达的研发和不断的技术创新,并且在硬件增长基础之上,有扩大了软件研发,将软件部分与云计算相结合,稳稳的保证了增速。已将市场份额再次扩大,不仅保持超过ATI,更是将领先幅度扩大,稳稳的坐稳世界第一的宝座。


思科财报虽不及预期,但中位数也与预估相差不多。开盘后,股价的下跌已反应了对财报的不及预期。但思科作为服务器和交换机的领头羊,位列2021年《财富》美国500强排行榜第63 位。思科截至至疫情前财报还是保持正增长,近几年出现的下滑,也与其的网络技术涉及到很多国家的政治安全,而影响了它海外业务的扩展。例如,以思科为代表的美国“八大金刚”(思科、IBM、Google、高通、英特尔、苹果、Oracle、微软)在中国的很多信息安全方面就收到了很多限制。


本月是美股财报和基金持仓披露月,很多有名的基金都已披露了自己的最新持仓。但普遍都对中概股、科技股持仓进行了缩减或清仓。全球最大主权基金——挪威政府全球养老金在官网发布半年度财报。养老金投资目的是在大概率安全稳定的基础上,获得跑赢CPI的超额收益,来覆盖未来需要向社保公民发放的金额。所以,若一支股票或投资品获得养老金注入,就意味着这个标的物大概率的在低估及未来大概率稳定增长。该基金重仓了台积电和腾讯,代表着其对这两只股票未来增长前景的看好。


无人车\无人驾驶技术,目前还无法真正代替人类驾驶。目前的自动驾驶准确的说法应称之为“无人驾驶辅助”,而不能称为“全自动驾驶”,特斯拉也因为马斯克的激进,出现过很多争议。但目前来看,自动驾驶只要数据基础样本足够大,算法设计足够精准,是可以覆盖大部分的驾驶情况,未来仍是趋势,也是各AI科技企业争相抢夺的市场。


目前距离第一次完成疫苗接种的人来说,已快到继续补种疫苗的时间了。病毒会不断变异,会与我们长期共存,疫苗厂商是否可以在这条赛道上不断业绩新高,取决于其疫苗研发速度与产能。对于中国和美国来说都不是很大问题,最大的空间在于向国外的出口,以及疫苗运输条件是否可以满足。


国家昨天发布“助力共同富裕“的倡导。中国的税收结构不同于欧美国家,中国是以人口占大多数的中低端收入者为主要纳税对象,并且在消费上没有将税单独区别于商品列出,对所有购买者都实行统一的无差别购买力,无疑对中低端收入群体的压力非常大。为改变这种情况,降低中低收入群体压力,需要与欧美国家类似,富人多纳税,平滑一部分贫富差距,促进年轻人口的生育欲望。中国这一倡导政策,首先面向的是向大型税收企业,并且取消了原来对互联网企业的税制优惠,多毛利企业多贡献税收。腾讯在税收规模和行动速度上,无疑是起到了带头响应的作用。本次追加投资500亿,4个月内共投资超过1千亿用以对乡村振兴,低收入群体扶助。实现对政策的表率响应。


今晚BILIBILI发布财报,本月哔哩哔哩遭美股市场各大主流基金减持。可关注今晚财报带来的影响。


【8月19日(周四)重点关注】


1、 坚定的鸽转鹰!美联储明年票委:明年一季度结束QE,四季度加息合理


2、 全球最大主权基金持仓公布,重仓腾讯、台积电


3、 英伟达Q2营收65.07亿美元,史上首次突破60亿美元大关


4、 思科第四财季营收131亿美元,净利润同比增长14%


5、 美参议员敦促FTC调查特斯拉:夸大宣传Autopilot危及公众安全


6、 百度发布无人车出行服务平台「萝卜快跑」,据悉将分两部分发行10亿美元债券


7、 Moderna联合创始人:或许以后每年都需要打疫苗加强针


8、 四个月后再投500亿,腾讯:充分发挥「三次分配」主观能动性,助力共同富裕


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